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Contabilização de Pagamentos Antecipados em Moeda Estrangeira em IFRS.
As transações em moedas estrangeiras são às vezes um pesadelo.
Obviamente, estamos negociando uns com os outros, nossas próprias moedas são diferentes e as taxas de câmbio estão subindo e descendo constantemente.
Estamos todos cientes das regras básicas com relação à seleção da taxa de câmbio apropriada a ser aplicada.
Quando se trata de transações mais complicadas, é difícil aplicar as regras. Muitas vezes, recebo uma e a mesma pergunta:
“Querida Silvia, celebramos um contrato de produção e entrega de uma máquina específica para nossos negócios e pagamos o primeiro pagamento em moeda estrangeira.
Qual é a contabilização correta dos pagamentos antecipados em moeda estrangeira em IFRS? Como as IFRS tratam o efeito da mudança das taxas de câmbio? ”
Deixe-me dizer que aqui não é preto nem branco.
Depende de mais fatores, especialmente a natureza de um pré-pagamento específico.
Deixe-me explicar por que e como. E deixe-me ilustrar dois cenários diferentes nos exemplos.
O que dizem as regras?
Como traduzir Como traduzir valores em moeda estrangeira para sua moeda funcional; Como traduzir as demonstrações financeiras de uma operação estrangeira para a moeda de apresentação.
Quando você registra suas transações em uma moeda estrangeira durante o ano, então você está traduzindo os valores em moeda estrangeira para sua moeda funcional.
A norma IAS 21 prescreve:
Inicialmente, você deve recalcular todos os valores em moeda estrangeira para sua moeda funcional à taxa de câmbio à vista válida na data da transação; Subseqüentemente (ou seja, após o reconhecimento inicial), a cada fechamento ou data de relatório, você deve recalcular: Todos os itens monetários em moeda estrangeira usando a taxa de câmbio de fechamento na data de relatório; Todos os itens não monetários em moeda estrangeira, registrados ao custo histórico, usando a taxa de câmbio histórica (na data da transação); Todos os itens não monetários em moeda estrangeira registrados pelo valor justo, utilizando a taxa de câmbio na data em que o valor justo foi determinado.
Agora vamos dividi-lo
Existem dois aspectos cruciais para avaliar:
1. Data da transação.
É claro que, inicialmente, você deve usar a taxa de câmbio à vista na data da transação para a tradução.
Mas aqui - qual é a data da transação?
É a data em que a transação primeiro se qualifica para reconhecimento de acordo com as IFRS.
Claro, pode ser diferente para vários itens, por exemplo:
Para passivos financeiros: quando uma entidade se torna uma parte das disposições contratuais de um contrato; Para o ativo imobilizado: quando é provável que os benefícios econômicos futuros do ativo fluirão para a entidade e o custo é mensurável com segurança.
Embora isso pareça bastante simples, algumas dificuldades podem surgir na determinação da data da transação.
Por exemplo, você recebe mercadorias no dia 1, fatura para essas mercadorias no dia 3 e paga por essas mercadorias no dia 4 - qual é a data da transação aqui? Qual taxa de câmbio deve ser aplicada - dia 1, 3 ou 4?
Cobriremos isso em nosso exemplo, apenas continue lendo.
2. A natureza do pré-pagamento.
No que diz respeito à conversão subsequente à taxa de fecho, a IAS 21 faz a diferença entre itens monetários e itens não monetários:
Os itens monetários são convertidos usando a taxa de câmbio de fechamento; Itens não monetários NÃO são re-traduzidos, mas mantidos à taxa original ou histórica.
O pré-pagamento do seu ativo fixo é monetário ou não monetário? Bem, pode ser monetário ou não monetário!
Há uma coisa que faz a diferença:
Um direito de receber ou obrigação de entregar um número fixo ou determinável de unidades de moeda.
Os pagamentos antecipados, como tal, podem ou não ter esse recurso e você deve avaliar cada pré-pagamento individualmente e com cuidado.
Leia o contrato específico - o que ele diz? Seu pré-pagamento é reembolsável e em que condições?
Se houver uma cláusula de reembolso do depósito, qual é a probabilidade de reembolso?
Na maioria dos casos, pré-pagamentos feitos para a aquisição de ativos fixos ou quaisquer bens / serviços em geral raramente são reembolsáveis, ou a probabilidade é muito baixa.
Portanto, seu pré-pagamento para uma máquina é (na maioria dos casos) um item não monetário e, como resultado, você NÃO deve recalculá-la usando a taxa de fechamento no final do ano.
O exemplo a seguir mostrará como contabilizar um pré-pagamento para a aquisição de uma máquina, se ela for classificada como um ativo não monetário.
Exemplo 1 - Pré-pagamento para a aquisição de uma máquina.
Sua moeda funcional é EUR e você firmou um contrato para a produção de uma máquina com um fornecedor dos EUA.
O custo total de uma máquina é de USD 100 000 e você concordou em pagar em 2 partes:
Pagamento 1: USD 30 000 após a assinatura do contrato; Pagamento 2: USD 70 000 após a entrega da máquina.
As datas e taxas de câmbio relevantes são as seguintes:
Como e quando você deve contabilizar essas transações?
4 de fevereiro de 20X1: contrato assinado.
Em 4 de fevereiro de 20X1, você entrou em um contrato.
Entretanto, nenhum ativo pode ser reconhecido de acordo com a IAS 16 - Imobilizado, pois os critérios de reconhecimento não são atendidos.
Da mesma forma, é necessário avaliar se você deve reconhecer algum passivo financeiro ou não.
Na maioria dos casos, nenhum passivo financeiro relacionado a compromissos firmes é reconhecido até que os bens sejam entregues (ou enviados, dependendo dos Incoterms), e os riscos e benefícios da propriedade tenham passado.
Conclusão: não contabilização em 4 de fevereiro de 20X1.
11 de fevereiro de 20X1: Você pagou o primeiro pagamento de US $ 30.000.
Em 11 de fevereiro de 20X1, os critérios de reconhecimento para o reconhecimento de uma máquina na IAS 16 ainda não foram atendidos. Lembre-se, você não tem máquina ainda.
Neste ponto, você não pode controlar a máquina e, como resultado, “os benefícios econômicos futuros fluindo para a entidade” não são prováveis.
Eu sei que muitas empresas adotaram práticas semelhantes - elas simplesmente reservam o primeiro pagamento como débito PPE & # 8211; máquina e dinheiro de crédito. NÃO está correto, pois não há máquina.
Então, qual é a entrada correta em 11 de fevereiro de 20X1?
Ativos de débito - pré-pagamentos para imobilizado: EUR 22 403 (USD 30.000 / 1,3391)
Dinheiro de Crédito: EUR 22 403 (USD 30 000 / 1,3991)
Na prática, você usaria a taxa de câmbio dependendo das circunstâncias:
Se pagou USD 30 000 de conta em EUR: utiliza a taxa em que o seu banco recalculou a transacção; Se pagou USD 30 000 da sua conta USD: aplica uma taxa oficialmente pronunciada, por ex. taxa pelo Banco Central Europeu.
31 de dezembro de 20X1: a data do relatório.
Nesse caso, o pré-pagamento de US $ 30.000 para uma máquina não é monetário.
Isso significa que não há recálculo. A sua demonstração da posição financeira mostrará o pré-pagamento à taxa histórica, ou seja, no valor de EUR 22 403.
15 de janeiro de 20X2: Máquina entregue e propriedade transferida.
Esta é exatamente a data em que você ganha controle sobre a máquina. Neste ponto, os critérios de reconhecimento da IAS16 são atendidos e você pode reconhecer a máquina como seu próprio imobilizado.
No entanto, a fatura da parte restante de US $ 70.000 chegou em 20 de janeiro de 20X2.
Qual taxa de câmbio você deve aplicar?
Na data da transação.
Nesse caso, a data da transação é 15 de janeiro de 20X2, quando uma máquina foi entregue e a entrega deu origem a um passivo financeiro.
Como resultado, sua entrada deve ser:
Activos de débito - máquina (PPE): 51 448 euros (70 000 USD / 1,3606)
Responsabilidades de crédito - fornecedores: 51 448 euros (70 000 USD / 1,3606)
Esta é uma aplicação muito rigorosa das regras da IAS 21, mas vamos ser um pouco mais práticas.
Pode ser aceitável aplicar a taxa de câmbio na data da fatura, e não na data de entrega de uma máquina, especialmente quando há apenas um pequeno atraso na emissão da fatura.
No entanto, se houver uma grande mudança nas bolsas estrangeiras, você deve realmente ficar com a data de entrega da máquina.
15 de janeiro de 20X2: E quanto ao seu pré-pagamento?
Na data de entrega da máquina, você precisa reconhecer a máquina e medi-la pelo seu custo.
Uma parte do custo da máquina é seu pré-pagamento pago após a assinatura do contrato. O custo de uma máquina também é um item não monetário - não recalculamos absolutamente nada e a mantemos em taxas históricas.
Portanto, você não recalcula nada e sua entrada é:
Ativos de débito - máquina (PPE): 22 403 EUR.
Activos de crédito - pré-pagamentos de imobilizado: 22 403 euros.
Agora você pode argumentar - mas, a data em que uma máquina aparece em suas demonstrações financeiras está na entrega, então devemos recalcular o valor total de US $ 100.000 com a taxa aplicável na entrega.
Algumas empresas aplicam esse tratamento, mas não são realmente corretas e apresentam uma visão verdadeira e justa da transação.
A verdade é que, na entrega da máquina, os critérios de reconhecimento são atendidos e você precisa reconhecer a máquina em 1 ponto.
Mas, a mensuração de seu custo é uma questão diferente.
O seu custo real incorrido é de USD 30.000 convertido com a taxa de câmbio na data do primeiro pagamento e de USD 70.000 convertido com a taxa de câmbio na data da entrega.
Por favor, apenas perceba que o pré-pagamento de USD 30.000 não é mais um ativo em USD. É o seu ativo em euros. Por quê?
Tente analisar desta forma: a maioria dos ativos não monetários deixam de ser ativos de “moeda estrangeira” no momento em que você os reconhece em suas contas. Portanto, você não tem um ativo (pré-pagamento) de US $ 30.000 em seus livros. Em vez disso, você tem um ativo (pré-pagamento) de EUR 22 403.
2 de fevereiro de 20X2: a fatura é paga.
Isso deve ser cristalino. Você registra seu pagamento com a taxa de câmbio à vista na data do pagamento e qualquer diferença é reconhecida no resultado.
Sua entrada seria:
Passivo de débito - fornecedores: 51 448 euros (70 000 USD / 1,3606)
Dinheiro em Créditos: EUR 51 860 (USD 70 000 / 1,3498)
Débito P / L - Perdas cambiais com EUR 412 (51 860 menos 51 448)
O resumo de todas as entradas contábeis está aqui:
Exemplo 2 e # 8211; Caução para aluguer de longa duração.
Sua empresa (moeda funcional: EUR) quer alugar uma propriedade em Chicago por 12 meses e paga um depósito de segurança de USD 10 000. O depósito será reembolsado no final do período de locação.
As datas e taxas de câmbio relevantes são as seguintes:
Aqui, a situação é um pouco diferente porque, como um pré-pagamento é reembolsável, é um ativo monetário.
Quando você faz um pagamento, você o traduz usando a taxa de câmbio à vista na data do pagamento.
Posteriormente, é necessário convertê-lo usando a taxa de fechamento em 31 de dezembro de 20X1 e reconhecer qualquer diferença de câmbio no lucro ou prejuízo.
Este é o resumo das entradas contábeis:
Qual é a sua prática contábil relacionada a depósitos, pré-pagamentos ou adiantamentos em moedas estrangeiras? E este artigo ajudou você?
Por favor, deixe-me saber em um comentário abaixo do artigo e se você conhece alguém que possa usar esta informação, por favor, compartilhe & # 8211; obrigado!
Atualização 05 de fevereiro de 2015: Houve uma grande discussão no LinkedIn em relação a este tópico. Eu respondi várias perguntas ao redor, como este é um tópico muito confuso e muitos de nós temos algumas dúvidas ao redor. Por favor, se estiver interessado, leia aqui.
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72 Comentários.
Obrigado por escrever este artigo incrível.
Por favor, responda a seguinte pergunta?
Se uma empresa investir 10 mil ações de sua subsidiária com base nos EUA a US $ 1 por ação, a controladora precisará recalcular o valor dessas ações em suas contas separadas na data de fechamento / relatório nos dois casos a seguir:
1. As ações são negociadas no mercado ativo;
2. Um mercado ativo não existe para ações de uma subsidiária.
Obrigado pelo comentário. Eu assumo que a moeda funcional da sua empresa NÃO é USD (caso contrário você não perguntaria).
Bem, por definição, as ações são um ativo NÃO monetário, porque não há direito de receber uma quantia fixa ou predeterminada de uma moeda.
No entanto, o recálculo depende de como você classificou essas ações em suas demonstrações financeiras.
É o instrumento financeiro? Se sim, então como você o categorizou? Se estiver no valor justo (por lucro ou perda, ou OCI) & # 8211; então sim, você recalcula essas ações pela taxa de câmbio válida na data de ajuste do valor justo. Nesse caso, as diferenças na taxa de câmbio fazem parte da reavaliação ao valor justo.
No entanto, se você mantiver as ações a preço de custo (por qualquer motivo), não o recalculará, pois é um ativo não monetário NÃO ao valor justo.
Minha querida, você tornou a contabilidade muito interessante porque simplificou as questões mais complexas e difíceis do IFRS de maneira muito simples e interessante.
Iwish sua vida longa e saudável.
No caso de Investimentos em ações ou dívidas, o local de reconhecimento da diferença Fx (P / L ou OCI) depende de sua categoria de classificação de mensuração, ou seja, Custo Amortizado, VJR ou VSOO de acordo com a IFRS 9 e HTM, VLT da AFS de acordo com a IAS 39.
Claro, mas isso não contradiz o que escrevi acima.
Obrigado Silva por este esforço educativo. Uma empresa acumula renda de aluguel que cobra em uma moeda diferente mensalmente, porque prepara suas contas de gerenciamento mensalmente. Isso é um item monetário ou não monetário? Qual taxa de câmbio deve usar? A empresa precisa traduzir novamente este item na data do relatório? Devo acrescentar que os inquilinos não pagam necessariamente antes de se mudarem para as instalações. Quando eles eventualmente pagam, como você trata?
essa questão não é tão fácil quanto parece, e, de fato, há muitos pontos de vista sobre ela. Portanto, a IFRS Foundation adicionou-a à agenda e formulará algumas conclusões. Na prática, o tratamento varia, entidade por entidade, nação por nação.
Se você estiver interessado, por favor, leia este documento publicado em novembro de 2014 pela Fundação IFRS, que lhe dará algumas abordagens. (Se o link não funcionar, copie-o para seu navegador: media. ifrs / 2014 / IFRIC / November / IFRIC-Update-November-2014.html # E)
Obrigado Caro Silvia, eu tenho uma pergunta, sobre a apresentação de pré-pagamentos, quando você alocou? Revisei os ifrs, e não os encontrei especificamente, apenas o IAS 1, mencionado sobre materialidade na apresentação,
Por exemplo, no Peru, se você tem um pagamento antecipado sobre o imobilizado, você deve apresentar que, como o imobilizado, é semelhante se você tiver um pagamento antecipado sobre o estoque que você deve apresentar como estoque, está correto com o IFRS ??
infelizmente, não há orientação específica sobre esse assunto, portanto, precisamos aplicar as regras gerais da IAS 1.
Como o pré-pagamento é de longo prazo (você não espera recuperá-lo dentro de 12 meses e ele retornará ao PPE um dia), eu realmente o apresentaria na linha separada em seu PPE & # 8211; como "pré-pagamentos" para a aquisição de PPE & # 8221 ;. Isto é também o que nossa legislação exige. Para mim, é mais apropriado mostrá-lo ao lado de EPIs, em vez de em algum lugar nos empréstimos de longo prazo, contas a receber ou algo assim. Tenha um bom dia! S.
obrigado pelo artigo.
Eu tenho uma pergunta um pouco diferente, porque eu tenho uma fatura chf reservada em 2014 para despesas em 2015, comprada usando uma conta bancária chf com CHF comprada em 2014 para pagar a fatura da CHF em dezembro de 2014.
Nós contabilizamos na GBP ser uma empresa do Reino Unido.
A fatura é uma assinatura do ano civil de 2015.
Para fixar o custo para 2015 em gpb, compramos chf em outubro de 2014 para pagar a fatura em CHF.
Nós pagamos a fatura em dezembro de 2014.
contabilizamos a fatura chf usando o chf no banco e colocamos o custo da fatura usando o banco chf em pré-pagamentos no final de dezembro de 2014, com a visão de que esse custo será distribuído ao longo de 2015 de maneira uniforme. O custo do pré-pagamento é igual ao custo do CHF pago pelo banco CHF.
Efetivamente, usamos a taxa média como proxy para a taxa à vista para registrar a fatura chf.
Os chf comprados para pagar a fatura foram contratados pela taxa dada e comprada do banco.
contabilizamos o pagamento do fornecedor usando a taxa média como proxy da taxa à vista para pagar a fatura da conta do fornecedor.
Todos os fx na conta de banco e fornecedor chf foram para a P & amp; L e, em seguida, passaram a pagamentos antecipados, de modo que o custo de pré-pagamento era o custo de compra da chf.
A empresa sempre explicou isso dessa maneira, mas há pouca orientação para esse tipo de situação em ifrs e gostaria de alguns conselhos.
Quais são seus pontos de vista?
A imparidade pode ser registada em activos não monetários (imobilizado nos termos da IAS 16) apenas devido à flutuação da taxa de câmbio?
De acordo com o ASC 255-10-55-1, os adiantamentos a fornecedores que não estão relacionados a um contrato de preço fixo são considerados direitos de receber crédito por uma quantia em dinheiro, e não reivindicações a uma quantidade especificada de bens ou serviços e são considerados itens monetários. Em contrapartida, os adiantamentos não reembolsáveis a fornecedores relacionados a um contrato de preço fixo são classificados como itens não monetários porque são efetivamente pedidos de bens e serviços futuros e são registrados usando a taxa de câmbio histórica.
Você acredita que o acima é uma diferença entre os GAAP dos EUA e o IFRS?
Obrigado por um artigo bom e útil.
Gostaria de fazer uma pergunta sobre os adiantamentos recebidos. Devemos também reavaliar os avanços recebidos em moeda estrangeira de nossos clientes?
Na minha opinião, até que a conclusão seja alcançada, eu avaliaria se esses adiantamentos recebidos são reembolsáveis ou não. Se eles são reembolsáveis e é provável que eles serão reembolsados, então sim, eu iria revalorizá-los. Mas se eles não são reembolsáveis, então eu não os trataria como passivo monetário e não iria reavaliar.
Muito obrigado .. Eu estava procurando a resposta de um longo tempo.
Obrigado pelo seu artigo super útil. No entanto, tenho uma pergunta. Vamos dizer que uma máquina custa US $ 100,00 e o cronograma de pagamento é:
11 de fevereiro de 20X1: Pré-pagamento 1: US $ 30.000.
15 de janeiro de 20X2: Pagamento 2: US $ 50.000 (entregue em máquina)
15 de fevereiro de 20X2: Pagamento final: US $ 20.000.
Qual seria o tratamento contábil para a máquina nesse caso? Registramos o valor total do imobilizado em US $ 100.000 em 15 de janeiro de 20X2 ou debitamos o PPE em apenas US $ 80.000?
Agradeço antecipadamente.
você deve debitar o custo total e o valor não pago ao passivo.
Oi, obrigado pela sua pronta resposta.
Então, precisamos debitar o valor total de EPI na data em que a máquina foi entregue? E também creditar o montante de pré-pagamento de US $ 30.000 que fizemos em 11 de fevereiro de 20X1? E se o próximo pagamento de US $ 20.000 em 15 de fevereiro de 20X2 só for faturado nesse dia?
Estou um pouco confuso porque pensei que o passivo / AP só seria registrado depois que a fatura fosse recebida.
Agradeço antecipadamente.
Na verdade, você tem alguma responsabilidade quando recebe um EPI. Mas seja um pouco prático & # 8211; Eu não acho que os dias realmente importam se o espaço entre eles não é tão grande.
Oi, posso fazer outra pergunta por favor?
Não existe o PPE pré-pago e as contas Cr pagas, certo? Alguns argumentariam que isso é "AP". não atende aos critérios de responsabilidade estabelecidos em IFRS, mas para mim é muito bom, como.
Um passivo é uma obrigação presente da entidade resultante de eventos passados, cuja liquidação se espera que resulte na saída de recursos da entidade que incorporam benefícios económicos. & # 8211; Então, neste caso, um evento passado poderia ser o contrato para comprar o EPI assinado e a fatura enviada?
Muito obrigado !
Mas o problema é que você não tem EPI pré-pago, já que não pagou em dinheiro. Na prática, as faturas para pagamentos adiantados não são reconhecidas, porque aumentariam artificialmente os ativos e os passivos. De qualquer forma, se você tem um contrato como seu evento passado + fatura, e você não vai pagar isso, então você deve reconhecer um passivo pela penalidade 😉 S.
Obrigado pelo seu artigo útil.
Eu usando o modelo de avaliação em PPE e o ganho reconhecido em OCI.
Isso se aplica a todos os itens não monetários em moeda estrangeira registrados pelo valor justo utilizando a taxa de câmbio na data em que o valor justo foi determinado?
se não por favor me dê exemplo.
Se o pagamento antecipado em moeda estrangeira não for para imobilizado, e sim uma despesa, por exemplo, pagamos uma despesa de aluguel em 20 de dezembro de 2015, por ser um item não monetário, para que não recalculemos no final de 20 de dezembro de 2015 (data do relatório), quando registrarmos a despesa de aluguel em 20 de janeiro (despesa de locação da Dr. / pré-pagamento de Cr.), a despesa será mostrada na taxa histórica. (20 de dezembro & # 215; 1), está correto?
Muito obrigado!!
Obrigado pela explicação clara sobre contabilidade e.
É um artigo monetário quando eu recebi um avanço para o pacote de excursão do cliente.
Oi Akshan, com pré-pagamentos, não é claro e você precisa avaliar cada pré-pagamento com cuidado. Por exemplo. Se o adiantamento para o pacote turístico não for reembolsável, ele indica que não é monetário. Por favor, leia mais aqui: ifrsbox / monetário-não monetário / S.
Isso está claro para mim se o caso é AUC (ativo em construção).
Como sobre a aquisição de inventário (bens comerciais)?
a taxa histórica do pré-pagamento é aplicada ao custo do estoque?
Artigo fantástico. A partir de agora eu sou fã de coração. Seu artigo me motivou a fazer mais pesquisas.
Gostaria de lhe perguntar sobre o tratamento em moeda estrangeira do pagamento adiantado ao fornecedor para várias faturas. como o pagamento não se refere à factura única, algum tempo esta conta de fornecedor tem saldo de débito em algum momento saldo de crédito. Temos relacionamento familiar com o fornecedor e ter confiança nele .. para fornecer produto acabado que exigiu muitas etapas por exemplo impressão, embalagem e amp ; material em si, etc, para dar-lhe conforto pagamos principalmente montante adiantado (não se referem a uma única factura) para que ele possa usá-lo para produzir produto acabado.
Estou confuso que taxa de câmbio para usar. posso usar taxa média e como?
Eu tenho uma pergunta, se a despesa pré-paga como seguro pré-pago, será item monetário? e como isso afeta o ganho / perda na conversão de moeda?
As despesas antecipadas podem ser registradas como ativos intangíveis que são ativos não monetários.
Obrigado por este ótimo artigo, trazendo clareza. Seria bom se você pudesse fazer outro write-up com ilustração para o oposto de acima (Tratamento de Adiantamento / Depósitos recebidos).
Eu trabalho para um escritório de advocacia e contas de clientes de lado que é direto eu gostaria de saber o seguinte:
1. É aceitável reconhecer ou rastrear um ativo / passivo não monetário em moeda transacional (forex) à taxa à vista, mesmo que eles não estejam sujeitos à conversão no final do ano?
2. Nos escritórios de advocacia, temos Desembolsos do WIP (também conhecidos como Desembolsos Não Faturados) que estariam em andamento à medida que o assunto procede e que incluiriam muitas entradas com várias moedas transacionais. Minha prática atual é reconhecer esses ativos WIP no valor de custo histórico. Deveria, em vez disso, ser reconhecido como ativo monetário e ser sujeito a tradução no final do ano? Os problemas aqui: teríamos desembolsos em moeda local, bem como desembolsos forex: em seguida, além disso, não sabemos se o faturamento para esses desembolsos no futuro (especialmente após o final do ano) seria em moeda local ou forex.
3. Também temos o conceito de General ou Office Retainer, que são essencialmente créditos ou Recibos não aplicados ou os denominamos Depósitos Antecipados em relação a questões. Em G / L, estes são créditos na conta de ativos de desembolsos WIP.
Por favor, ignore o post acima. Eu gostaria de substituir o post acima com o seguinte:
Obrigado pelo ótimo artigo. Talvez você possa fazer outro artigo sobre o tratamento dos avanços recebidos.
Eu preciso do seu cérebro no seguinte problema.
Eu trabalho para um escritório de advocacia e temos contas de clientes e contas do Office para assuntos de clientes. Meus problemas em contas de escritório:
1. Teríamos desembolsos não faturados (conta WIP Asset) que poderíamos incorrer em moeda local, forex ou mista em clientes & # 8217; assuntos. São esses itens monetários?
2. Não há problema em rastrear a moeda estrangeira incorrida Desembolsos não faturados no momento da transação no forex, mesmo que sejam considerados itens não monetários?
3. Se acompanharmos os Desembolsos Não Faturados incorridos em seus valores forex, e eles são considerados não-monetários (e não traduzidos no final do ano), e eles precisam ser faturados no Forex, pois a moeda de faturamento é estabelecida após o final do ano. nós lidamos com isso?
4. Também teríamos Depósitos Antecipados (nós os chamamos de Retentores Gerais ou Créditos Não Aplicados) recebidos em moeda estrangeira, local ou mista, a serem aplicados a cobranças futuras em clientes & # 8217; assuntos. Estes são créditos para a conta WIP Asset. São esses itens monetários?
5. É correto rastrear os Depósitos Antecipados em moeda estrangeira recebidos no momento da transação no forex, mesmo que sejam considerados itens não monetários?
6. Se rastrearmos Depósitos Antecipados em moeda estrangeira recebidos em seus valores de forex, e eles forem considerados não monetários (e não traduzidos no final do ano), e eles precisam ser reconhecidos em forex e creditados contra notas fiscais de moeda (A / R) durante o tempo de faturamento, como lidamos com isso?
Oi obrigado pela sua informação.
Eu tenho uma pergunta. Se uma empresa é uma vendedora de imóveis e recebe pagamento adiantado pela sua construção, registra o adiantamento para a receita não auferida. Recebem adiantado com outras moedas não funcionais. Eles precisam executar a taxa de câmbio e calcular a perda de ganho cambial para a receita não auferida?
E quanto aos adiantamentos não reembolsáveis aos fornecedores para comprar matérias-primas de fabricação, é item monetário ou não monetário dado o fato de que dá à empresa o direito de pagar menos do que o valor total da fatura, ou seja, Menos unidades monetárias!
Eu tenho uma pergunta. Qual é o tratamento do saldo do Crédito com o fornecedor? Se o custo do pedido for de USD 50.000, remeteremos 75.000 para o fornecedor, 50.000 para o pedido já efetuado e 25.000 para pedidos futuros. fim do ano financeiro empresa não colocar qualquer nova ordem nesse caso 50.000 é pagamento antecipado ao fornecedor sendo item não-monetário nenhuma tradução necessária. mas que sobre 25.000 contra o qual não temos colocado qualquer ordem até a data do balanço. seu saldo de crédito com fornecedor. Devemos usar a taxa de câmbio de fechamento como um item monetário.
Estamos na indústria de viagens e, com freqüência, estamos pagando antecipadamente para as companhias aéreas. Podemos reconhecer esses adiantamentos como ativos monetários ao final de cada mês?
Eu acho que esses avanços não são monetários, como na maioria dos casos, o serviço segue (e não o reembolso do adiantamento de volta para você). S.
Obrigado pela sua valiosa resposta.
Obrigado pela explicação. Eu tenho o seguinte problema:
A empresa 1 está solicitando materiais da empresa 2 e realiza um pré-pagamento (bens não monetários, por isso não deve ser reavaliado). Ambas as empresas pertencem ao mesmo proprietário.
Cada empresa usa uma moeda funcional diferente, a transação ocorre na moeda do relatório da holding à qual ambas as empresas pertencem. Com o tempo (com as mudanças nas taxas de câmbio), os saldos dessas duas empresas não coincidem mais. Como essa diferença pode ser tratada?
Gostaria apenas de perguntar se a empresa paga uma apólice de seguro com um prêmio de 50.000, por exemplo, em 1º de junho, mas o período de cobertura só começa em 15 de junho. Como você registra em ambas as datas?
Como você explicou, o pagamento antecipado de itens de capital é basicamente não monetário sob o pretexto de que eles não são reembolsáveis por natureza. No entanto, se tal adiantamento for garantido na natureza, e. contra garantia bancária de 100% que pode ser invocada em caso de falha de entrega de imobilizado e o montante pode ser recuperado. Nesse caso, tal avanço pode ser tratado como item monetário e pode ser traduzido na taxa de fechamento?
Rosh, novamente, qual é a probabilidade de falha de entrega de EPI? Eu acho que a garantia bancária não muda um personagem do avanço & # 8211; ainda é não monetário. S.
Tópico muito crítico e interessado.
Você é altamente capaz de fornecer e resumir ideias.
Obrigado pela sua lição e explique. isso é muito aparente.
Exemplo: consolidação com moedas estrangeiras.
No mundo de hoje, a maioria dos grupos espalha suas atividades no exterior e membros logicamente diferentes do grupo operam em diferentes moedas.
O processo de consolidação da combinação das demonstrações financeiras de duas (ou mais) empresas é diferente quando operam em diferentes moedas?
Se você quiser combinar as demonstrações financeiras preparadas em diferentes moedas, você ainda seguirá os mesmos procedimentos de consolidação.
Você ainda precisa eliminar o capital social e os lucros de pré-aquisição de uma subsidiária com o investimento da controladora em uma subsidiária (além de reconhecer qualquer goodwill e / ou participação de não-controladores).
Você ainda precisa eliminar saldos e transações intragrupo, incluindo lucros não realizados em vendas intragrupo e quaisquer dividendos pagos por uma subsidiária a uma controladora.
Você adivinhou - você não pode combinar maçãs e peras porque não faz sentido.
Portanto, ANTES de começar a executar os procedimentos de consolidação, você precisa traduzir as demonstrações financeiras da subsidiária para a moeda de apresentação da controladora.
Regras gerais: traduzindo as demonstrações financeiras da subsidiária.
Precisamos seguir as regras da IAS 21 Os Efeitos das Mudanças nas Taxas de Câmbio para traduzir as demonstrações financeiras para uma moeda de apresentação.
Apenas uma pequena nota: por favor, não estrague uma moeda funcional com uma moeda de apresentação.
Toda empresa possui apenas UMA moeda funcional, mas pode apresentar suas demonstrações financeiras em MUITAS moedas de apresentação.
Embora a moeda funcional dependa do ambiente econômico de uma empresa e de suas operações específicas, a moeda de apresentação é uma questão de ESCOLHA.
Por exemplo, leve alguma empresa do Reino Unido. Sua moeda funcional é, na maioria dos casos, GBP (exceções existem), mas essa empresa pode decidir preparar suas demonstrações financeiras em EUR ou USD - elas serão as moedas de apresentação.
Quais taxas devemos usar para traduzir as demonstrações financeiras em uma moeda de apresentação?
Eu resumi na seguinte tabela:
Observe que a tabela acima se aplica quando nenhuma moeda funcional ou de apresentação é a de uma economia hiperinflacionária.
As taxas reais são as taxas na data das transações individuais, mas você pode usar a taxa média do ano se as taxas reais não diferirem muito.
Se você traduzir as demonstrações financeiras usando diferentes taxas de câmbio, o balanço patrimonial não será equilibrado (ou seja, os ativos não serão iguais aos passivos mais o patrimônio líquido).
Portanto, surge uma diferença de CTD ou de conversão de moeda - é um valor de balanceamento e mostra a diferença entre a conversão das demonstrações financeiras na moeda de apresentação.
Como traduzir itens específicos para uma moeda de apresentação.
Se você traduzir as demonstrações contábeis para uma moeda de apresentação para fins de consolidação, precisará ter cuidado com determinados itens.
Como traduzir itens de patrimônio?
É verdade que o padrão IAS 21 é omisso sobre esse assunto. Sem regras.
Algum tempo atrás, a minuta de exposição propôs a conversão dos itens de patrimônio na taxa de fechamento, mas não foi incluída na norma.
Isso significa que, na maioria dos casos, as empresas decidem se aplicam taxa de fechamento ou taxa histórica. No entanto, eles precisam ser consistentes.
Na minha prática passada, vi os dois casos - taxas de fechamento e taxas históricas também.
O que funciona melhor?
Deixe-me descrever o que é mais apropriado na minha opinião, mas lembre-se de que isso resulta da prática e do bom senso, não das regras (como não há nenhuma).
Traduzindo capital social.
For the share capital, the most appropriate seems to apply the historical rate applicable at the date of acquisition of the subsidiary by the parent , rather than the historical rate applicable when the share capital was issued.
The reason is that it’s easier and logical to fix the rate at the date of the acquisition when the goodwill and/or non-controlling interest are calculated.
For example, let’s say that the German company was established on 10 September 2010 with the share capital of EUR 100 000.
Then, on 3 January 2015, the German company was acquired by the UK company.
The exchange rates were 0,8234 GBP/EUR on 10 September 2010, and 0,78 GBP/EUR on 3 January 2015.
When the UK parent translates German financial statements to GBP for the consolidation purposes, the share capital will be translated at the historical rate applicable on 3 January 2015.
Therefore, the share capital amounts to GBP 78 000, rather than GBP 82 340.
Translating other equity balances.
If the equity balances result from the transactions with shareholders (for example, share premium), then it’s appropriate to apply the historical rate consistently with the rate applied for the share capital.
If the equity balances result from income and expenses presented in OCI (e. g. revaluation surplus), then it’s more appropriate to translate them at the rate at the transaction date.
How to translate intragroup balances?
Intragroup assets and liabilities.
Intragroup receivables and payables are translated at the closing rate , as any other assets or liabilities.
Many people assume that exchange differences on intragroup receivables or payables should NOT affect the consolidated profit or loss.
In fact, they do affect profit or loss, because the group has some foreign exchange exposure, doesn’t it?
Let me illustrate again.
UK parent sold goods to the German subsidiary for GBP 10 000 on 30 November 2016 and as of 31 December 2016, the receivable is still open.
The relevant exchange rates:
30 November 2016: 0,8525 GBP/EUR 31 December 2016: 0,8562 GBP/EUR.
At the date of transaction, German subsidiary recorded the payable at EUR 11 730 (10 000/0,8525).
On 31 December 2016, German subsidiary translates this monetary payable by the closing rate in its own financial statements. Be careful – this is the translation of a foreign currency payable to a functional currency, hence nothing to do with the consolidation.
Re-translated payable amounts to EUR 11 680 (10 000/0,8562) and the German subsidiary records the foreign exchange gain of EUR 50:
Debit Trade payables: EUR 50.
Credit P/L – Foreign exchange gain: EUR 50.
When the German company translates its financial statements to a presentation currency, then the intragroup trade payable of EUR 11 680 is translated to GBP using the closing rate of 0,8562 – so, it amounts to GBP 10 000 (11 680*0,85618).
You can eliminate it with the UK parent’s receivable of GBP 10 000.
However, there will still be exchange rate gain of EUR 50 reported in the subsidiary’s profit or loss. It stays there and it will become a part of a consolidated profit or loss, because it reflects the foreign exchange exposure resulting from foreign trade.
Here, let me warn you about the exception. When monetary items are a part of the net investment in the foreign operation, then you need to present exchange rate difference in other comprehensive income and not in P/L.
Let’s illustrate again.
Imagine the same situation as above. The only difference is that there was no intragroup sale of inventories.
Instead, the UK parent provided a loan to the German subsidiary of GBP 10 000. Let’s say that the settlement of the loan is not likely to occur in the foreseeable future and therefore, the loan is a part of the net investment in a foreign operation.
On the consolidation, the exchange rate gain of EUR 50 recorded in the German financial statements in profit or loss needs to be reclassified in OCI (together with the difference that arises on translation of the EUR 50 by the average rate).
Intragroup sales and unrealized profit.
With regard to profit or loss items, or intragroup sales – you should translate them at the date of a transaction if practical. If not, then apply the average rates for the period.
What about the provision for unrealized profit?
Here, IAS 21 is silent again, but in my opinion, the most appropriate seems to apply the rate ruling at the transaction date. This is consistent with the US GAAP, too.
So, let’s say the German subsidiary sold the goods to the UK parent on 30 November 2016 for EUR 5 000. They remain unsold in the UK warehouse at the year-end. The cost of goods sold for the German subsidiary was EUR 4 500.
The profit shown in German books is the unrealized profit for the group (as the goods are unsold from the group’s perspective).
It is translated at the transaction date rate, i. e. 0,8525 GBP/EUR (30 Nov 2016).
At the reporting date (31 Dec 2016), the consolidated financial statements show:
The inventories at the historical rate (this is non-monetary asset translated to a functional currency at the historical rate): GBP 4 263 (5 000*0,8525) Less unrealized profit: – GBP 426 ((5 000- 4 500)*0,8525) Inventories at the year-end: GBP 3 837.
Please note the little trick here. If the German subsidiary does NOT sell the inventories to the parent, but keeps them at its own warehouse – what would their amount for the consolidation purposes be?
You would need to translate them using the closing rate, isn’t it?
Therefore, their amount would be EUR 4 500 (German cost of sales) * 0,8562 (closing rate) = 3 853. This is different from the situation when they are in the UK’s books. Yes, that happens.
Intragroup dividends.
If a subsidiary pays a dividend to its parent, then the parent records the dividend revenue at the rate applicable when the dividend was DECLARED , not paid.
The reason is that the parent needs to recognize the dividend income when the shareholders’ right to receive it was established (and that’s the declaration date, not actual payment date).
Example – translating the financial statements.
The UK parent acquired a German subsidiary on 3 January 2015 when the subsidiary’s retained earnings amounted to EUR 4 000. On 30 November 2016, the UK parent purchased goods from the German subsidiary for EUR 5 000. The goods remained unsold at the year-end and the payable was unpaid.
The applicable exchange rates:
3 January 2015:0,78 30 November 2016: 0,8525 31 December 2016: 0,8562 Average in 2016: 0,8188 Average in 2015: 0,7261.
The financial statements of the German subsidiary at 31 December 2016:
Required: Translate the financial statements of the German subsidiary at 31 December 2016 in the presentation currency of GBP for the purposes of consolidation.
Before you start working on the translation, you should present the intragroup balances separately – please see the table below.
Also, I strongly recommend analyzing the retained earnings and equity items and present them separately as appropriate .
In this example, it’s appropriate to present the retained earnings by the individual years when they were generated, because you need to apply different rates to translate them.
Here, you should apply the acquisition date rate to the translation of pre-acquisition retained earnings, then the rate applicable in 2015 for 2015 profits, etc.
Please also note, that no rate was applied for the profit 2016 presented in the statement of financial position (under equity). The reason is that you simply transfer this profit from the statement of profit or loss.
The statement of financial position translated to GBP:
The statement of profit or loss translated to GBP:
*Accumulated profit 2015 comes from the previous year’s financial statements. In this case, we can apply the average rate for 2015, as we assume everything was translated by the average rate. In reality, just take the previous year’s statements. **CTD is calculated in the end, after everything else is done. It is the balancing figure to make assets equal liabilities+equity.
Final warning.
Now, you should be able to tackle the foreign currency consolidation yourself.
Once you have translated the foreign currency balance sheet and the profit or loss statement (or OCI), you can apply the usual consolidation procedures (see the example here).
Let me just warn you about the statement of cash flows .
It’s a huge mistake to make the statement of cash flows based on the consolidated balance sheets – i. e. make differences in balances, classify them, make non-cash adjustments, etc.
Your cash flow figures would contain a lot of non-cash foreign exchange differences and that’s not right. Also, this is NOT permitted by IAS 21.
Instead, please follow these steps:
Make the individual statements of cash flows, separately for a parent and separately for a subsidiary. Translate subsidiary’s statement of cash flows to the presentation currency. You would usually use the transaction date rates for this purpose, but you can use the average rates as an approximation (exactly as for the income and expenses). Aggregate subsidiary’s and parent’s cash flows. Eliminate intragroup transactions. This requires a bit more work, but well, this is the correct approach. Feito.
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27 Comentários.
Silvia, could you please give an example how to eliminate the intragroup transactions out of the aggregate cash flows? By the way, the statement of cash flows here refers to which method, direct or indirect? Muito obrigado!
the cash flow statement here refers to either method. It applies for both, but it’s truth that it’s maybe a bit easier to make cash flows by direct method in this case.
How to eliminate intragroup? In a very similar way as in the profit or loss statement. So for example, imagine a subsidiary paid 5 000 CU to a parent for the goods. Then, the adjustment to eliminate would be to deduct 5 000 CU from both cash received from customers and cash paid to suppliers (if done by direct method). In a case of indirect method, you need to think carefully in which items there are intragroup balances open in the operating part. Por exemplo. if there were no intragroup balances in the opening and closing receivables and payables, then no adjustment is necessary as for the change in working capital.
This is quite a complex question and deserves a separate article. I’ll do so in the future 🙂 S.
Thanks for a lot. I am looking forward to it.:)
Sylvia, Weldome ma.
You said doing the differences in balance isn’t correct. But I don’t get how we will balance the cashflow based on the proposed method. Also how is the foreign currency translation treated on the cashflow since all we have is average rates from both the parent and the subsidiary. Please I don’t really get this. I think you need to give examples or practical illustrative to make it sink better.
Obrigado ótimo trabalho.
yes, I understood that the forex cash flows is something more difficult, so I promise, I’ll upload some article with the example the next time. S.
Thank you Silvia about your article. Very usefull. One question: for equity method in individual financial statements whe should use the same procedures as used for consolidation purposes, correct? Obrigado novamente.
Hi Luis, exactly. The same rules for foreign currency translation apply for associates and joint ventures. S.
Silvia, could you please give an example on IFRS 16: Leases which means how we can treat the prepayment for three years of building rent under lessee transaction and if you can please give detail examples of IFRS 16 as lessee and lessor. Thank you alot!
That’s off topic here. But, maybe in the future. S.
Thanks for proving very much useful topic.
Requesting you to please provide me a excel template , if available, for the consolidation of foreign currency subsidiaries.
Could you please help me with the following issue:
The company A (functional currency – USD) has two foreign subsidiaries, B (EUR) and C (GBP). The presentation currency is USD.
Companies B and C trade with each other, and have outstanding intragroup receivables and payables as at the year end amounting to 10,000 EUR. Say, the rates are as follows.
Company B recorded in it’s balance sheet a receivable amounting to 10,000 EUR, which is translated into 11,000 USD.
Company C recorded in it’s balance sheet a payable amounting to 10,000*0,85=8,500 GBP, which is translated into 10,625 USD.
When I try to eliminate them against each other I have to recognize a loss amounting to 11,000-10,625=375. It results from the difference between the “direct” exchange rate (1,1) and the exchange rate calculated with a reference to the third rate (0,85*1,25=1,0625). I understand that in a perfect world there should be no such differences, but the currencies in question are not actually USD, EUR and GBP and are not freely convertible, and a possibility for arbitrage exists.
A questão é & # 8211; where does this difference (375) go in the consolidated FS? Is it a FOREX loss in PL or a translation difference in OCI? The amounts are material so I can’t just ignore the issue, but I can’t find an answer anywhere. I would be very grateful for your help.
Could you please explain how you get 12 451 GBP for profit 2016.
though no rate are mentioned.
as initial profit are in EUR for 15 000.
Desde já, obrigado!
I heard under equity method of investment parent investment should agree with subsidiary’s net equity.
My question is equity in subsidiary is included with forex reserve or excluded with forex reserve. Kindly explain me.
Muito obrigado. The explanation and the practical case study is awesome.
& # 8211; i have a question in the case study, shouldn’t we calculate the intra-group transaction effect on COGS?.
& # 8211; could you please make further expatiation on temporal method of consolidation and the circumstances to use this method. maybe this needs a separate article.
Excelente artigo. Just a quick question, are the foreign exchange differences in the parent company relating to intra group loans with those entities subsequently consolidated also recognised to OCI in both the unconsolidated and consolidated statements?
I am reviewing US GAAP foreign currency accounting policy and I have some questions. Podes ajudar-me, por favor?
Let´s suppouse the parent company (USA Inc) is a US company, located in the USA, and its reporting “or presentation” currency is the US dollar. USA Inc is the owner of Argentina SA, a subsidiary company located in South America.
As you may know, determining if remeasurement or translation is necessary under US GAAP depends, (among other matters), on how the subsidiary company prepares its financial statements. If they are prepared in US dollars, no remeasurement, nor translation needs to be done by the US company to consolidate its financial statements. If the subsidiary prepares its financial statements in a currency different from its functional currency, those statements need to be remeasured to its functinal currency. Once the subsidiary company statements were remeasured to functional currency, they need to be translated to the reporting currency (in this case USD).
But here come the questions… if this Latin American company decides to prepare its financial statements in both currencies (US and local entity currency), can the US Company use the USD statements of the subsidiary to consolidate? Is it generally accepted that a subsidiary prepares its financial statements in two different currencies? In this case it would be one for the parent company, intended to report to the management in USA using USD, and the other in local currency for local statutory presentation in the subsidiary country.
Can both financial statements be prepared, or should the local one be remeasured and/or translated to the US dollar for consolidating purposes of the parent company?
Hello silvia, iam a new subscriber, could you please assist me more practical examples of foreign currency tranlation and conversions, i will appreciate please. Thanks.
Can you explain how to reconcile the movement of inventories provision when consolidating foreign subsidiaries between P&L and Balance Sheet?
Eg: Rates are given below:-
Last year’s closing rate = 0.75.
This year’s closing rate = 0.74.
Current Average rate = 0.72.
Opening provisions @ last year’s closing rate = 1000 x 0.75 =750.
Closing Provisions @ this year’s closing rate = 800 x 0.74 =592.
Balance Sheet Movements = 200 =158.
Income Statement (COGS):
Current movement of provisions @ average rate = 200 x 0.72 = 144.
== & gt; Movement from Balance sheet is $158 but appears in P&L is $144.
== & gt; Should I reconcile the different of $14 as impact from foreign exchange translation?
Appreciate your advise.
Hi, I am confused about handling the following Consolidation items.
1. should Retained earnings (RE) from 1 year ago be retranslated at the closing rate each period? Por exemplo.
Financial y. end is 31/12/16.
US RE for 2015 were $1000 @ 1.8.
Closing rate 31/12/16 is 1.6.
Should the $1000 earnings from 2015 be translated at $1.8 as they would have appeared in the 2015 consolidation?
Likewise, with Intercompany balances (2 years old not settled), should the historic balances be left @ $1.8. I ask this because my auditor seems to just translate the current year movement and post the value to FCTR. In a previous role, all balances were translated at the closing rate (i. e 1.6 rather than 1.8) so i translate all balances. I’m confused because fo how the audit firm seem to treat the entry.
And finally, I find when I translate the intercompany balances (historic and current year) to the closing rate there is always a difference to the Parent company balance. e. g creditor translated at closing rate is £100 but debtor balance is £90 in the Parent company. I assume this £10 should be posted to current year earnings. And, can I assume that the FCTR translation is calculated first and the £10 difference after. Thanks, Margaret.
1. No – please see above in the example. Retained earnings are reported at the historical rate.
2. Intercompany balances – as soon as they are not settled and still oustanding, you should translate all assets/liabilities with the current rate.
As for the difference – yes, it can happen and please revise the article for the explanation (about intragroup assets and liabilities).
Thanks, Sylvia. Have you come across companies translating RE at the closing rate as I have described? So intercompany should be translated at the current rate rather than the closing rate and the gain/loss be taken to the P&l rather than FCTR. The intercompany in question is the parent funding a branch for over 2 years. When transfer pricing kick-ins the debt will start to reduce, but I think it could take 2 years to clear. Does the current rate hold in that instance?
I worked out the difference is because the parent incorrectly posted the original transaction in GBP so doesn’t have to re-translate each month. I was incorrectly putting the adjustment to the US entity. I believe it should go to the UK entity as the US entity is translated on a monthly basis and will have the correct valuation, i. e. closing or current.
Please explain necessary steps and consolidation process if subsidiary accounting year is different with parents….
Parent company accounting period 01/April to31 march.
but subsidiary accounting period 01/January to December.
I have read Current Rate Method which is used for translation. Whether it comes from paragraph 39 of IAS 21?
Regarding the translation of equity items, if we use the closing rate, then we will be dividing whole Balance Sheet with the same rate eventually leading to differences only due to Retained earnings. Is this approach consistent with IAS 21?
Ashish, I did not use closing rate, but historic rate for translating equity. Also, please read above in the article – IAS 21 does not say anything about translating equity items to the presentation currency. If you use closing rate, then you can’t really reconcile CTD, but yes, you are right, all the differences would stay in the equity. S.
Hi Silvia! Though most of the questions that came to my mind got answered when went through the extremely simple explanation, i have one question i. e., ” If a co., has a subsidiary (Non-integral foreign operation), what rate will the holding co., use to eliminate profit in the inventory lying at subsidiary, Historical or closing rate?
Desde já, obrigado!
Hi Vikram, the most exact method is to do it with the historical rate. You can as well use the average rate method, but it’s approximation. Closing rate – no way 🙂 S.
on this topic I have one question, what about the differences of foreign exchanges resulted from translation of fair value reserve recognized at OCI in the consolidation of foreign subsidiary, should we record that difference with CTD or with fair value reserve at OCI.
IAS 21 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates outlines how to account for foreign currency transactions and operations in financial statements, and also how to translate financial statements into a presentation currency. An entity is required to determine a functional currency (for each of its operations if necessary) based on the primary economic environment in which it operates and generally records foreign currency transactions using the spot conversion rate to that functional currency on the date of the transaction.
IAS 21 was reissued in December 2003 and applies to annual periods beginning on or after 1 January 2005.
History of IAS 21.
Interpretações Relacionadas.
IFRIC 16 Cobertura de um Investimento Líquido numa Operação Estrangeira IFRIC 22 Operações com Moeda Estrangeira e Apreciação Antecipada SIC-30 Moeda de Relato - Conversão de Moeda de Mensuração para Moeda de Apresentação. SIC-30 was superseded and incorporated into the 2003 revision of IAS 21. SIC-19 Reporting Currency – Measurement and Presentation of Financial Statements under IAS 21 and IAS 29 . SIC-19 was superseded and incorporated into the 2003 revision of IAS 21. SIC-11 Foreign Exchange – Capitalisation of Losses Resulting from Severe Currency Devaluations . SIC-11 was superseded and incorporated into the 2003 revision of IAS 21. SIC-7 Introduction of the Euro.
Amendments under consideration by the IASB.
Summary of IAS 21.
Objetivo da IAS 21.
The objective of IAS 21 is to prescribe how to include foreign currency transactions and foreign operations in the financial statements of an entity and how to translate financial statements into a presentation currency. [IAS 21.1] The principal issues are which exchange rate(s) to use and how to report the effects of changes in exchange rates in the financial statements. [IAS 21.2]
Key definitions [IAS 21.8]
Functional currency: the currency of the primary economic environment in which the entity operates. (The term 'functional currency' was used in the 2003 revision of IAS 21 in place of 'measurement currency' but with essentially the same meaning.)
Presentation currency: the currency in which financial statements are presented.
Exchange difference: the difference resulting from translating a given number of units of one currency into another currency at different exchange rates.
Foreign operation: a subsidiary, associate, joint venture, or branch whose activities are based in a country or currency other than that of the reporting entity.
Basic steps for translating foreign currency amounts into the functional currency.
Steps apply to a stand-alone entity, an entity with foreign operations (such as a parent with foreign subsidiaries), or a foreign operation (such as a foreign subsidiary or branch).
1. the reporting entity determines its functional currency.
2. the entity translates all foreign currency items into its functional currency.
3. the entity reports the effects of such translation in accordance with paragraphs 20-37 [reporting foreign currency transactions in the functional currency] and 50 [reporting the tax effects of exchange differences].
Foreign currency transactions.
A foreign currency transaction should be recorded initially at the rate of exchange at the date of the transaction (use of averages is permitted if they are a reasonable approximation of actual). [IAS 21.21-22]
Em cada data de balanço subsequente: [IAS 21.23]
foreign currency monetary amounts should be reported using the closing rate non-monetary items carried at historical cost should be reported using the exchange rate at the date of the transaction non-monetary items carried at fair value should be reported at the rate that existed when the fair values were determined.
Exchange differences arising when monetary items are settled or when monetary items are translated at rates different from those at which they were translated when initially recognised or in previous financial statements are reported in profit or loss in the period, with one exception. [IAS 21.28] The exception is that exchange differences arising on monetary items that form part of the reporting entity's net investment in a foreign operation are recognised, in the consolidated financial statements that include the foreign operation, in other comprehensive income; they will be recognised in profit or loss on disposal of the net investment. [IAS 21.32]
As regards a monetary item that forms part of an entity's investment in a foreign operation, the accounting treatment in consolidated financial statements should not be dependent on the currency of the monetary item. [IAS 21.33] Also, the accounting should not depend on which entity within the group conducts a transaction with the foreign operation. [IAS 21.15A] If a gain or loss on a non-monetary item is recognised in other comprehensive income (for example, a property revaluation under IAS 16), any foreign exchange component of that gain or loss is also recognised in other comprehensive income. [IAS 21.30]
Conversão da moeda funcional para a moeda de apresentação.
Os resultados e a posição financeira de uma entidade cuja moeda funcional não é a moeda de uma economia hiperinflacionária são convertidos para uma moeda de apresentação diferente, utilizando os seguintes procedimentos: [IAS 21.39]
assets and liabilities for each balance sheet presented (including comparatives) are translated at the closing rate at the date of that balance sheet. This would include any goodwill arising on the acquisition of a foreign operation and any fair value adjustments to the carrying amounts of assets and liabilities arising on the acquisition of that foreign operation are treated as part of the assets and liabilities of the foreign operation [IAS 21.47]; income and expenses for each income statement (including comparatives) are translated at exchange rates at the dates of the transactions; and all resulting exchange differences are recognised in other comprehensive income.
Special rules apply for translating the results and financial position of an entity whose functional currency is the currency of a hyperinflationary economy into a different presentation currency. [IAS 21.42-43]
Where the foreign entity reports in the currency of a hyperinflationary economy, the financial statements of the foreign entity should be restated as required by IAS 29 Financial Reporting in Hyperinflationary Economies , before translation into the reporting currency. [IAS 21.36]
The requirements of IAS 21 regarding transactions and translation of financial statements should be strictly applied in the changeover of the national currencies of participating Member States of the European Union to the Euro – monetary assets and liabilities should continue to be translated the closing rate, cumulative exchange differences should remain in equity and exchange differences resulting from the translation of liabilities denominated in participating currencies should not be included in the carrying amount of related assets. [SIC-7]
Disposal of a foreign operation.
When a foreign operation is disposed of, the cumulative amount of the exchange differences recognised in other comprehensive income and accumulated in the separate component of equity relating to that foreign operation shall be recognised in profit or loss when the gain or loss on disposal is recognised. [IAS 21.48]
Efeitos tributários das diferenças cambiais.
These must be accounted for using IAS 12 Income Taxes .
Divulgação.
The amount of exchange differences recognised in profit or loss (excluding differences arising on financial instruments measured at fair value through profit or loss in accordance with IAS 39) [IAS 21.52(a)] Net exchange differences recognised in other comprehensive income and accumulated in a separate component of equity, and a reconciliation of the amount of such exchange differences at the beginning and end of the period [IAS 21.52(b)] When the presentation currency is different from the functional currency, disclose that fact together with the functional currency and the reason for using a different presentation currency [IAS 21.53] A change in the functional currency of either the reporting entity or a significant foreign operation and the reason therefor [IAS 21.54]
Quando uma entidade apresentar as suas demonstrações financeiras numa moeda que seja diferente da sua moeda funcional, pode descrever essas demonstrações financeiras como cumprindo a IFRS apenas se cumprirem todos os requisitos de cada Norma aplicável (incluindo a IAS 21) e cada Interpretação aplicável. [IAS 21.55]
Convenience translations.
Sometimes, an entity displays its financial statements or other financial information in a currency that is different from either its functional currency or its presentation currency simply by translating all amounts at end-of-period exchange rates. This is sometimes called a convenience translation. A result of making a convenience translation is that the resulting financial information does not comply with all IFRS, particularly IAS 21. In this case, the following disclosures are required: [IAS 21.57]
Clearly identify the information as supplementary information to distinguish it from the information that complies with IFRS Disclose the currency in which the supplementary information is displayed Disclose the entity's functional currency and the method of translation used to determine the supplementary information.
The Project Manager introduced the agenda paper which related to a request for clarification received by the Interpretations Committee. The submitter asked what exchange rate should be used to translate a non-refundable cash payment received in advance for the sale of goods or services. She indicated that IAS 21 stated that a foreign currency transaction shall be recorded, on initial recognition in the functional currency, by applying to the foreign currency amount the spot exchange rate between the functional currency and the foreign currency at the date of the transaction (paragraph 21 of IAS 21). The date of a transaction was the date on which the transaction first qualifies for recognition in accordance with IFRSs (paragraph 22 of IAS 21). However, IAS 21 did not provide guidance as to how to identify the date of the transaction. She said that the submitter identified three views: a) View A: revenue would be recognised using the exchange rate at the date the contract was entered into or the date the contract become enforceable if later; (b) View B: revenue would be recognised using the exchange rate used to recognise the related deferred revenue on receipt of the cash prepayment and (c) View C: revenue would be recognised using the spot rate at the date of recognition of the revenue (i. e. on transfer of the goods or services). She said that based on their outreach they had identified mixed practice between views B or C. They had also raised the issue to the global preparers’ forum and they found similar concerns. The staff had concluded that IAS 21 was not clear and they believed that view B was more appropriate because it reflected the economics of the situation; when an entity received an advanced payment it would not have further exposure to foreign exchange risks, it would also reflect that the obligation to transfer goods or services was created. The staff concluded that the issue should be added to its agenda to add an interpretation of IAS 21.
Several Committee members expressed agreement with the staff recommendation and agreed that View B reflected the economics of the transaction and acknowledged that there was diversity in practice.
One member said that he agreed with the staff recommendation because the standard was not clear, he also agreed that view B reflected better the economics of the transaction, he said at that point in time, the foreign exchange risks fell within the control of the entity. He said that it would be more challenging to apply view C. He also said that an additional issue could be if in the future there were requirements to disclose open performance obligations, it would not be clear what exchange rate should be applied.
Another Committee member said that they also had to address the presentation of foreign exchange differences.
Another Interpretation Committee member said that the staff should analyse whether a prepayment was variable consideration under IFRS 15. She said that it would also be necessary to analyse how view B would be applied to long term contracts. The Project Manager responded that in their view foreign exchange movements were not variable consideration.
Several Committee members indicated that the issue should be referred to the revenue TRG (Transition Resource Group for Revenue Recognition).
Some Committee members indicated that in the case presented there was only one transaction; while other members understood that there could be two transactions. One member said that an advance prepayment could be made as a hedging strategy to protect against foreign exchange issues, in his view an alternative solution could be between View B and C.
One Committee member said that the issue raised several questions, for example whether deferred revenue was a monetary item. He said that it could be addressed simply but there could be other issues with IFRS 15 which could be more complex.
The Chairman indicated that the issue should be referred to the TRG first because it was an IFRS15 issue. Some members asked whether the TRG would carry out outreach activities, one member said that he understood that the TRG publications were not binding. The Senior Director of Technical Activities agreed that the TRG publications were not binding but still they could identify other problems. He said that it would be important to determine what the transaction was. One IASB Board member said that the TRG would carry out some outreach from its own members.
The Chairman concluded that the staff should proceed, the focus should be on IAS 21, and if they found issues about IFRS 15 then the staff should refer them to the TRG. He also said that the starting point in developing an interpretation should be view B. The Implementation Director also clarified that they would contact the TRG to let them know of the issue.
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Foreign currency translation is used to convert the results of a parent company's foreign subsidiaries to its reporting currency. This is a key part of the financial statement consolidation process. The steps in this translation process are as follows:
Determine the functional currency of the foreign entity. Remeasure the financial statements of the foreign entity into the reporting currency of the parent company. Record gains and losses on the translation of currencies.
Determination of Functional Currency.
The financial results and financial position of a company should be measured using its functional currency, which is the currency that the company uses in the majority of its business transactions.
If a foreign business entity operates primarily within one country and is not dependent upon the parent company, its functional currency is the currency of the country in which its operations are located. However, there are other foreign operations that are more closely tied to the operations of the parent company, and whose financing is mostly supplied by the parent or other sources that use the dollar. In this latter case, the functional currency of the foreign operation is probably the dollar. These two examples anchor the ends of a continuum on which you will find foreign operations. Unless an operation is clearly associated with one of the two examples provided, it is likely that you must make a determination of functional currency based on the unique circumstances pertaining to each entity. For example, the functional currency may be difficult to determine if a business conducts an equal amount of business in two different countries.
The functional currency in which a business reports its financial results should rarely change. A shift to a different functional currency should be used only when there is a significant change in the economic facts and circumstances.
Example of Functional Currency Determination.
Armadillo Industries has a subsidiary in Australia, to which it ships its body armor products for sale to local police forces. The Australian subsidiary sells these products and then remits payments back to corporate headquarters. Armadillo should consider U. S. dollars to be the functional currency of this subsidiary.
Armadillo also owns a subsidiary in Russia, which manufactures its own body armor for local consumption, accumulates cash reserves, and borrows funds locally. This subsidiary rarely remits funds back to the parent company. In this case, the functional currency should be the Russian ruble.
Translation of Financial Statements.
When translating the financial statements of an entity for consolidation purposes into the reporting currency of a business, translate the financial statements using the following rules:
Assets and liabilities . Translate using the current exchange rate at the balance sheet date for assets and liabilities. Income statement items . Translate revenues, expenses, gains, and losses using the exchange rate as of the dates when those items were originally recognized. Allocations . Translate all cost and revenue allocations using the exchange rates in effect when those allocations are recorded. Examples of allocations are depreciation and the amortization of deferred revenues. Different balance sheet date . If the foreign entity being consolidated has a different balance sheet date than that of the reporting entity, use the exchange rate in effect as of the foreign entity’s balance sheet date. Profit eliminations . If there are intra-entity profits to be eliminated as part of the consolidation, apply the exchange rate in effect on the dates when the underlying transactions took place. Statement of cash flows . In the statement of cash flows, state all foreign currency cash flows at their reporting currency equivalent using the exchange rates in effect when the cash flows occurred. A weighted average exchange rate may be used for this calculation.
If there are translation adjustments resulting from the implementation of these rules, record the adjustments in the shareholders' equity section of the parent company’s consolidated balance sheet.
If the process of converting the financial statements of a foreign entity into the reporting currency of the parent company results in a translation adjustment, report the related profit or loss in other comprehensive income.
GAAP: conversão de moeda estrangeira.
Compreender o tratamento de moeda estrangeira no âmbito do FRS 102.
Tratamento contábil atual.
O SSAP 20 (aplicável a entidades não exigidas ou que optam por aplicar o FRS 23) exige que as transações em moeda estrangeira sejam convertidas na moeda local da entidade usando a taxa de câmbio à vista ou uma taxa média para um período que seja uma aproximação aproximada. Os itens monetários em moeda estrangeira são reconvertidos à taxa de câmbio da data do balanço.
Itens não monetários são contabilizados pela taxa de câmbio histórica. A moeda local de uma entidade é a moeda do principal ambiente econômico no qual a entidade opera e gera fluxos de caixa. Ganhos e perdas cambiais são reconhecidos no resultado. O SSAP 20 permite que transações cobertas por um contrato a termo sejam convertidas na taxa do contrato.
Tratamento contábil segundo a IAS 102.
O FRS 102 exige que as entidades convertam inicialmente as transações em moeda estrangeira na moeda funcional de uma entidade usando a taxa de câmbio à vista, embora uma taxa média de uma semana ou mês possa ser usada se a taxa de câmbio não flutuar significativamente. Itens monetários em moeda estrangeira são subsequentemente convertidos para a moeda funcional à taxa de câmbio em vigor no final do período de relato. Itens não monetários são contabilizados pela taxa histórica e itens não monetários mensurados ao valor justo são convertidos pela taxa da data em que o valor justo é reavaliado.
A moeda funcional de uma entidade é a moeda do ambiente econômico principal no qual a entidade opera, normalmente aquela em que gera e gasta principalmente caixa. As diferenças cambiais sobre itens monetários são reconhecidas no resultado. Os ganhos ou perdas cambiais sobre itens não monetários mensurados pelo valor justo são reconhecidos como parte da mudança no valor justo registrada em outros resultados abrangentes ou lucro ou prejuízo.
A IFRS 102 não inclui disposições sobre o uso de uma taxa de câmbio contratada para coincidir com uma transação comercial. Por conseguinte, os saldos abrangidos por um contrato a prazo serão reconvertidos à taxa do final do ano. Por sua vez, nos termos da IFRS 102, um contrato forward cambial será reconhecido no balanço patrimonial como um instrumento financeiro ao valor justo por meio do resultado.
No entanto, o FRS 102 permite designar um contrato a termo de câmbio como instrumento de hedge em uma relação designada para proteger o risco cambial de uma transação comercial. Nesse caso, a alteração no valor justo do contrato a termo será reconhecida em outros resultados abrangentes, na medida em que efetivamente compense o ganho ou perda de reconversão nos fluxos de caixa esperados da transação comercial.
A opção de adotar a contabilidade de hedge é, no entanto, onerosa em termos de documentação, complexidade das regras e divulgações e é improvável que seja atraente para muitas entidades. A IFRS 102 permite que uma entidade apresente suas demonstrações financeiras em qualquer moeda, uma "moeda de apresentação". Para isso, todos os itens expressos em sua moeda funcional devem ser convertidos na moeda de apresentação escolhida.
Os ativos e passivos devem ser convertidos pela taxa de câmbio no final do período de relatório, enquanto as receitas e despesas devem ser convertidas pelas taxas de câmbio no dia das transações. As diferenças cambiais resultantes da conversão de demonstrações financeiras em moeda funcional para moeda de apresentação são reconhecidas em outros resultados abrangentes.
Transição.
A seção de transição da norma é omissa no tratamento das conversões de moeda estrangeira e, consequentemente, os procedimentos gerais de transição na IAS 102 serão aplicados na adoção inicial, ou seja, os ativos e passivos serão reconhecidos, reclassificados e mensurados na data de transição de acordo. com FRS 102.
Impacto financeiro das mudanças.
Enquanto a conversão para moeda de apresentação diferente da moeda funcional de uma entidade segue um conjunto de regras separadas cujo efeito sobre as demonstrações financeiras é difícil de avaliar, o uso de uma moeda de apresentação pode ser importante para um número de entidades que, por exemplo, precisam fornecer informações financeiras comparáveis a acionistas estrangeiros ou, como é frequentemente o caso para subsidiárias britânicas de um grupo estrangeiro que pode ter Sterling como moeda funcional enquanto seu grupo prepara contas em dólares americanos ou euros, precisam apresentar suas demonstrações financeiras no sistema funcional. moeda de seu pai para facilitar os procedimentos de consolidação e a comparabilidade dos resultados e posição financeira.
Em particular, a mudança para demonstrações financeiras apresentadas em outra moeda que não a Sterling pode precisar ser acordada com os credores e deve ser verificada em relação a quaisquer cláusulas restritivas. Além disso, a escolha de uma moeda de apresentação no exterior pode resultar em alterações nos resultados informados na moeda funcional de uma entidade, gerada pelas variações nas taxas de câmbio entre as duas moedas.
Tais variações podem afetar não apenas os acordos de dívida, mas também os esquemas de remuneração e de ações que podem ter sido originalmente estipulados por referência à moeda local e que precisariam ser revisados para levar em conta qualquer distorção cambial. Para entidades que usam contratos de câmbio a termo para corresponder às suas transações comerciais, as alterações na IFRS 102 resultam em um tratamento de divulgação financeira mais rigoroso. Tais entidades teriam, sob o SSAP 20, reduzido sua exposição à volatilidade na conta de lucros e perdas utilizando as taxas de câmbio especificadas nos contratos a termo.
De acordo com a IAS 102, para obter um elemento de comparação de ganhos e perdas cambiais em suas transações comerciais, as entidades podem optar por aplicar a contabilidade de hedge a tais acordos de acordo com a Seção 12 da norma. No entanto, é provável que as entidades possam decidir não adotar a contabilidade de hedge porque o ônus administrativo de manter a documentação relevante e as complexidades intrínsecas da contabilidade de hedge podem superar os benefícios do tratamento contábil permitido.
As entidades que não optarem pela aplicação da contabilidade de cobertura terão, no entanto, de reconhecer contratos cambiais a prazo pelo justo valor quando são retiradas e reconhecerão ganhos e perdas de justo valor nos lucros ou prejuízos numa base contínua a cada data de relato. apenas no momento da liquidação. Por outro lado, as transacções e os itens monetários cobertos por contratos a prazo serão convertidos à taxa de câmbio da data da transacção e do final do ano, respectivamente, com as diferenças de câmbio reconhecidas nos lucros ou prejuízos. Efetivamente, este tratamento produzirá dois conjuntos de entradas em lucros ou perdas, enquanto que em SSAP 20 não teria havido nenhum.
Impacto da tributação das mudanças.
Os lucros e perdas que surgem para a empresa de seus contratos derivativos e relacionados incluem ganhos e perdas cambiais. A exceção a isso é um ganho ou perda em um derivativo que consiste total ou principalmente em moeda.
Quando uma empresa prepara suas contas em conformidade com os GAAP do Reino Unido (excluindo FRS23 e 26) e usa um contrato de moeda a termo para igualar sua exposição cambial, os movimentos cambiais decorrentes do contrato de moeda a termo elegíveis para correspondência são determinados por referência a a taxa à vista prevalecente no final do período contábil. Não é mais possível que lucros e perdas em contratos de câmbio futuros sejam deixados fora de consideração.
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